商机快讯
机构策略:震荡回升仍为主旋律 5月相对看好大盘成长风格
作者:jyjc68  2024-05-13 08:57  浏览:147
浙商证券指出,展望2024年,指数慢涨而结构大年,AI上游算力和红利两条主线。展望未来2—3个月,指数中枢有望抬升,算力引领的小盘风格更为占优。在周期框架下理解短期数据波动,近期经济数据将进一步强化AI和红利的结构牛市演绎。应注意的是,相较于全面牛市的普涨,结构牛市中把握结构主线比较关键。中金公司表示,展望未来市场方向,首先,反映经济预期差对股市影响方向的宏观预期差指数维持看多观点,当前宏观经济对股市的利好程度偏正面。其次,从估值水平、市场情绪和资金流向维度所构建的左侧择时指标体系维持看多观点,有3个指标触发看多信号,2个指标触发看空信号,其余指标处于中性状态。综合来看,A股当前在估值、情绪、资金等方面均处于偏低状态,有一定的上行概率,但或出现的上涨也将更多表现为震荡形式。风格轮动方面,在5月相对看好大盘成长风格。中信证券指出,宏观政策环境不断改善,诸多正面因素在积累,各类资金抢跑推动近期中国资产全面修复,乐观的情绪在萌芽,市场已回归常态,建议淡化博弈,配置上聚焦绩优成长、低波红利和活跃主题三条主线。首先,从近期密集出现的正面因素来看,一是地产政策基调显著变化,产业链困局有望扭转;二是短期内市场步入业绩真空期,一季度业绩预计是全年低点;三是部分行业政策开始聚焦控产保价,改善竞争格局和企业盈利能力;四是出海逻辑被市场广泛认可,打开传统行业成长性和估值天花板。其次,从市场的增量资金结构来看,私募快速加仓和北上交易型资金密集流入给A股带来增量,南下资金持续流入、外资亚太配置再平衡推动港股行情加速展开。最后,从市场的生态来看,投资者已从过度谨慎的氛围当中走出,IPO正常化也标志着市场回归常态。校对:廖胜超
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